Tendência do Mercado Cripto: Bitcoin e Ethereum

O mercado cripto está passando por uma das correções mais severas desde o bull run que começou em 2024. Estamos em um bear market técnico, com quedas superiores a 45% no Bitcoin e 57% no Ethereum desde os topos históricos. O Bitcoin caiu de $126K (ATH de outubro 2025) para cerca de $69K agora — uma queda brutal de 45%. O Ethereum está ainda pior: caiu 57% desde seu ATH de $4,946, negociando agora em torno de $2,089. O mercado total perdeu aproximadamente $2.2 trilhões em capitalização desde o pico.

O que causou isso? Uma combinação de fatores macro: (1) Outflows massivos dos ETFs de Bitcoin — só no dia 04/02 foram $545 milhões saindo; (2) Liquidações em cascata — $775M liquidados em um único dia; (3) Política monetária — a nomeação de Kevin Warsh como candidato ao Fed por Trump provocou sell-off em ativos de risco; (4) Medo extremo — o Fear & Greed Index caiu para 7/100, nível de pânico absoluto.

Mas aqui está o ponto: historicamente, níveis extremos de medo costumam marcar fundos de mercado ou zonas de oportunidade para acumulação. Não é garantia, mas é um sinal importante.

O Bitcoin está em um momento técnico crítico. Estamos testando a média móvel de 200 semanas (200 WMA) em torno de $68K — historicamente, esse nível funcionou como suporte forte em bear markets anteriores. Se esse suporte segurar, podemos ver um bounce técnico (rally de alívio) nas próximas semanas.

O RSI (Relative Strength Index) está em 21.12 — extremamente oversold (zona de sobrevenda). Isso indica que o ativo está tecnicamente "barato" e pode ter um movimento de correção pra cima no curto prazo. A última vez que vimos RSI tão baixo foi em momentos de fundo de mercado.

Possíveis cenários:

🟢 Cenário otimista: BTC segura os $68K e faz um dead cat bounce até $75K-$80K nas próximas 2-4 semanas. Liquidações massivas já ocorreram, reduzindo a alavancagem do sistema — isso diminui o risco de mais cascatas.

🔴 Cenário pessimista: Se perdermos os $68K com volume, o próximo suporte está na zona de $55K-$60K. Isso abriria espaço para mais pânico e capitulação.

No curto prazo, recomendo acompanhar: (1) Volume de ETFs (se voltarem entradas, é sinal positivo); (2) Dominância do BTC (se começar a cair, altcoins podem bombar); (3) Notícias macro (Fed, inflação, política).

No médio prazo, o Bitcoin enfrenta um contexto mais complexo. O halving foi em abril de 2024, e historicamente o preço tende a fazer topo entre 12-18 meses depois — o que já aconteceu em outubro de 2025 com o ATH de $126K. Isso sugere que podemos estar entrando em uma fase de bear market mais prolongada, similar aos ciclos de 2018 e 2022.

Fatores que podem influenciar os próximos meses:

Política Monetária: Se a economia dos EUA desacelerar (recessão), o Fed pode ser forçado a cortar juros — o que historicamente é positivo para ativos de risco como Bitcoin. Mas se a inflação voltar, juros altos podem continuar pressionando.

Regulação: A SEC e o governo dos EUA estão cada vez mais ativos. Regulação clara pode ser positiva (atrai institucionais), mas regulação restritiva pode atrapalhar.

Institucional: Os ETFs de Bitcoin são uma faca de dois gumes — quando há inflows, impulsionam o preço; quando há outflows, aumentam a pressão vendedora.

Níveis chave pra acompanhar:

• •$68K (200 WMA): Suporte crucial. Perder isso é bearish.
• •$80K-$82K: Resistência importante. Romper isso indicaria reversão de tendência.
• •$55K-$60K: Zona de suporte secundário se perdermos $68K.

Minha visão: O Bitcoin pode passar os próximos 3-6 meses em consolidação entre $55K-$80K antes de definir a próxima direção. Paciência vai ser chave.

O Ethereum está em uma situação ainda mais crítica que o Bitcoin. O preço caiu para $2,089, o menor nível desde maio de 2025. O RSI está em 21.64 (oversold extremo), similar ao BTC, indicando potencial de bounce técnico.

A zona de consolidação atual está entre $1,700-$2,100. Se segurarmos acima de $2K, temos chance de um rally de alívio até $2,300-$2,500 nas próximas semanas. Mas se perdermos os $1,700, abrimos espaço pra mais downside — possivelmente até $1,200-$1,500.

O que observar:

Volume: Se o volume de compra começar a aumentar na faixa de $2K-$2,1K, é sinal de acumulação.

Dominância do BTC: A dominância do Bitcoin está em 56.58%, muito alta. Quando ela começa a cair, historicamente o dinheiro flui para altcoins (incluindo ETH).

Gas fees: Se a atividade on-chain aumentar (mais transações, NFTs, DeFi), isso pode trazer pressão compradora.

No curto prazo, o ETH está oversold mas sem catalisador imediato. Um bounce é provável tecnicamente, mas pode ser fraco.

O médio prazo do Ethereum tem catalisadores potenciais que o Bitcoin não tem. O principal é o Pectra upgrade (anteriormente chamado de Dencun/EIP-7702), que deve trazer melhorias em escalabilidade, UX de wallets e eficiência de gas. Upgrades da Ethereum historicamente trazem narrativas positivas e podem impulsionar o preço.

Fatores que podem favorecer o ETH:

Staking e deflationary pressure: Com o proof-of-stake, o ETH tem pressão deflacionária quando há alta atividade na rede (queima de ETH via EIP-1559). Se o mercado aquecer, isso reduz a oferta circulante.

DeFi e Layer 2s: A Ethereum continua dominando o ecossistema DeFi. Se houver retomada do mercado, protocolos como Aave, Uniswap, Lido trazem demanda por ETH.

Alt season: Quando a dominância do BTC começa a cair (atualmente 56.58%), historicamente vemos um "alt season" onde Ethereum e outras altcoins sobem mais que o Bitcoin.

Riscos:

Concorrência: Solana, Avalanche e outras L1s continuam competindo. Ethereum ainda é líder, mas a competição é acirrada.

Macro: Se o bear market se estender, o ETH tende a sofrer mais que o BTC (maior volatilidade).

Níveis chave pra acompanhar:

• •$1,700: Suporte crítico. Perder isso é muito bearish.
• •$2,500: Resistência importante. Romper isso indicaria força compradora.
• •$3,000: Próximo alvo caso haja reversão de tendência.

Minha visão: O Ethereum tem fundamentos sólidos e catalisadores técnicos (Pectra), mas depende mais do sentimento geral do mercado que o Bitcoin. Se o mercado virar, ETH pode ter performance superior.

Essa análise é educativa e informativa — NÃO é conselho financeiro ou recomendação de investimento. O mercado de criptomoedas é extremamente volátil e de alto risco. Sempre faça sua própria pesquisa (DYOR — Do Your Own Research) e nunca invista mais do que pode perder. Considere consultar um profissional financeiro certificado antes de tomar decisões de investimento.