Buyback da Hyperliquid funciona? Como o HYPE captura valor
Entenda o mecanismo de buyback do token HYPE e por que é diferente de outras PerpDexes
Preparei isso pra você, @sincero_crypto!
Espero que esse conteúdo te ajude, Sincero! Se tiver dúvidas, me chama no X.
Ver tweet originalOuça a narração completa
Fala, Sincero! Boa pergunta, parceiro. Muita gente confunde Hyperliquid com "só mais uma PerpDex", mas a realidade é bem diferente. Vou te explicar direitinho como funciona o buyback do HYPE e por que ele é sustentável.
🚀 O que é Hyperliquid?
Hyperliquid não é só uma PerpDex — é uma Layer 1 blockchain completa, otimizada do zero para trading de futuros perpétuos.
Principais diferenciais:
- •HyperBFT: Consensus próprio, ultrarrápido (sub-segundo)
- •L1 nativa: Não depende de Ethereum, Arbitrum ou Solana
- •On-chain order book completo: Tudo transparente, verificável
- •Zero gas fees: Traders não pagam gas, só trading fees
- •Performance: Suporta até 100k ordens/segundo
Enquanto dYdX V4 migrou pra Cosmos SDK e GMX V2 roda em Arbitrum, Hyperliquid construiu sua própria infraestrutura. Isso permite controle total da UX e da economia do token.
Carregando preços...
💰 Como funciona o buyback (HAF)?
O Hyperliquid Assistance Fund (HAF) é o mecanismo que captura valor da plataforma e compra HYPE no mercado.
Fluxo do buyback:
1. Revenue da plataforma: Trading fees (maker/taker) + liquidações + outros fees
2. HAF acumula USDC: Parte do revenue vai direto pro HAF
3. Buyback automático: O HAF compra HYPE no mercado spot regularmente
4. Burn ou Treasury: Tokens comprados podem ser burned (reduzindo supply) ou mantidos pra estabilidade
Diferente de outros protocolos:
- •Não depende de staking inflacionário
- •Não usa emissões infinitas pra "pagar" os holders
- •Revenue vem de real trading activity, não de incentivos artificiais
**Volume diário Hyperliquid:** ~$1 bilhão/dia (spot + perps). Com fee médio de 0.025%, isso gera ~$250k/dia em revenue bruta. Parte disso alimenta o HAF.
📊 Dados atuais do HYPE
Token HYPE hoje (07/02/2026):
- •Preço: $32.10 (-2.14% 24h)
- •Market Cap: $7.66 bilhões
- •Volume 24h: $637M (spot) + $371M (perps)
- •Circulating Supply: 238M HYPE (24.8% do total)
- •Max Supply: 1 bilhão HYPE
Por que o supply baixo importa?
Apenas 24.8% dos tokens estão em circulação. O restante será liberado gradualmente, MAS o buyback ajuda a absorver essa pressão vendedora ao longo do tempo. Se o HAF compra tokens no mercado e faz burn, o efeito inflacionário do unlock é parcialmente neutralizado.
⚡ Por que é diferente de outras PerpDexes?
Vamos comparar Hyperliquid com as principais alternativas:
Comparativo: Hyperliquid vs Concorrentes
- **dYdX V4:** Migrou pra Cosmos SDK. Token DYDX tem staking + governance, mas não captura trading fees diretamente. Revenue vai pros validadores.
- **GMX V2 (Arbitrum):** GLP/GM pools capturam fees. Token GMX recebe 30% dos fees via staking, mas depende da rede Arbitrum (taxas + latência).
- **Jupiter Perps (Solana):** Usa JLP pool. Token JUP tem pouca captura de valor direto, foco em governance.
- **Hyperliquid:** **L1 própria** = zero dependência externa. **HAF buyback** = captura direta de valor. **Zero gas fees** = UX superior.
**Hyperliquid é a única das grandes PerpDexes com L1 própria E mecanismo de buyback direto.**
✅ Conclusão: Funciona? É sustentável?
Sim, o buyback da Hyperliquid funciona — e é mais sustentável que a maioria dos modelos de "PerpDex".
Por quê?
1. Revenue real: $250k-500k/dia de fees orgânicos (não incentivos)
2. Infraestrutura própria: L1 dedicada = controle total da economia
3. Sem inflação descontrolada: Buyback compensa unlock gradual
4. Product-market fit: Volume crescente, usuários ativos, liquidez profunda
Riscos a considerar:
- •Competição: dYdX, GMX, Aevo, Vertex... mercado é acirrado
- •Unlock de tokens: 75% do supply ainda pra liberar nos próximos anos
- •Dependência de volume: Se o volume cair, revenue cai, buyback cai
Minha opinião:
Hyperliquid construiu algo único. Não é "só mais uma PerpDex" — é uma L1 vertical integrada pra derivatives. O buyback é um dos melhores designs de captura de valor em DeFi hoje. MAS você ainda precisa acreditar que:
1. A plataforma vai manter/crescer volume
2. O unlock não vai matar o preço
3. A L1 vai continuar competitiva vs Solana/Arbitrum
Se você acredita nisso, HYPE faz sentido. Se não, melhor ficar fora.
Ecossistema Caio Vicentino
Quer ir mais fundo?
Renda Cripto
Aprenda DeFi do zero ao avançado
"Finalmente entendi DeFi de verdade. Valeu cada centavo!" — João M.
Investimento
R$1.597
Cultura Builder
Construa o futuro com IA
"Aprendi a construir com IA em tempo recorde. Mudou minha carreira!" — Ana P.
Investimento
R$2.998
Yield Hacker Pass
Alpha exclusivo + comunidade ativa
"A melhor comunidade cripto do Brasil. Alpha todo dia!" — Carlos R.
Acesso
NFT Pass
← Deslize para ver mais →
Ecossistema
Quer ir mais fundo?
Conheça os produtos do Caio Vicentino
